Рыночный сентимент и аномалии

С 93 года многие трейдеры заметили, что американские акции имеют значительно более высокую доходность во время ночной сессии по сравнению с дневной.

Это явление называется ночной аномалией и описано в Gulen in “Return Differences between Trading and Non-Trading Hours: Like Night and Day” by Cooper, Cliff and in “Overnight Return, the Invisible Hand Behind The Intraday Return? A Retrospective” by Branch and Ma.

Настроение рынка относится к общему настроению на финансовых рынках и общему склонность инвесторов к торговле. Настроение рынка, иногда называемое инвестором настроения, различают два основных типа: бычий и медвежий.

Подробнее можно почитать:

• Anchada Charoenrook in “Does Sentiment Matter?

• “Making Money While You Sleep? Anomalies in International Day

• Night Returns” by Aretz and Bartram and “Strikingly Suspicious Overnight and Intraday Returns” by Knuteson

Объяснения можно найти анализируя практику алгоритмической торговли хедж-фондов и других финансовых учреждений.

• Domowitz and Yegerman (2005) and Yang and Borkovec (2005)